Perspectivas Económicas: Cautela ene el Mercado y Oportunidades en Sector Inmobiliario y Economías Emergentes
Consideramos que, si el mercado laboral sigue debilitándose como hasta ahora y las bolsas retroceden, esto podría abrir la puerta a una reducción de los tipos de interés.
Sin embargo, pensamos que el escenario a medio plazo será diferente al que hemos vivido desde 2008. Creemos que es poco probable que volvamos a un entorno de tipos de interés cercanos a cero y con una inyección masiva de liquidez en los mercados. Anticipamos un escenario más normalizado, con tipos de interés no tan altos como los actuales, pero situados entre el 2% y el 4%.
No obstante, no creemos que estas medidas puedan frenar la dirección en la que se encamina la economía. Del mismo modo que se tardó en reaccionar ante la inflación, empezando a subir los tipos cuando ya estaba descontrolada, es probable que las autoridades actúen de nuevo con retraso en relación al mercado laboral, cuando el daño ya sea más evidente.
Tertulia de Mercados: Tendencias, Oportunidades, Inflación y Estrategias de Inversión
A pesar de nuestra prudencia, en renta variable las grandes discrepancias nos hacen ser optimistas. A medio y largo plazo, vemos grandes oportunidades en ciertas compañías europeas y en mercados emergentes.
Análisis: Inflación Persistente y Políticas Monetarias
Es crucial controlar la inflación cuando surge un problema de este tipo. Las políticas restrictivas, al tratar de controlarla, tienden a provocar una disminución de la demanda. En otras palabras, para gestionar un shock inflacionario o un escenario inflacionista, es necesario reducir la actividad económica.
A medio y largo plazo, creemos que un rango de tasas de interés entre el 2% y el 5% es mucho más normal en comparación con los últimos diez años. Dentro de este rango, observamos presiones inflacionarias estructurales a medio y largo plazo, como la desglobalización y la transición energética. Estas transiciones requieren inversión y generan presiones inflacionarias junto con un mercado laboral ajustado.
El BCE bajará tipos este jueves, ¿y después?
Os dejamos con la tertulia en Radio Intereconomía presentada por Susana Criado González, en la que participó Fernando Romero López, Portfolio Manager de Abaco Capital, acompañado de Arancha Gómez Álvarez de Olea Gestión, Luis Merino González de Santalucía Asset Management y Juan Pablo Calle Hernanz de Miraltabank. Durante la entrevista, se abordaron diversos temas relacionados […]
Mixto Defensivo Centrado en Small Caps
Estamos viendo una oportunidad histórica debido a la fuerte inversión en fondos índice, lo cual ha desviado capital de las pequeñas y medianas empresas hacia las de alta capitalización. Esto crea una oportunidad que consideramos única.
Nuestros fondos son bastante flexibles y no están limitados a una geografía o capitalización de mercado específica, lo que nos permite adaptarnos y enfocarnos donde se encuentran las mejores oportunidades. Hemos identificado empresas líderes en sus sectores, con un gran potencial de crecimiento a medio y largo plazo y con equipos de gestión excepcionales, muchas veces con familias que poseen entre el 10-40% de la empresa.
“El mercado no está valorando correctamente a las pequeñas y medianas empresas, lo que refuerza nuestra estrategia de inversión en ellas.”
Análisis del Mercado Actual y Estrategias de Inversión en Europa y Estados Unidos
A medio plazo, la renta fija volverá a ser un activo mucho más interesante. A corto plazo, estamos siendo más prudentes y posicionando nuestras carteras con duraciones cortas, a la espera de mejores oportunidades y la normalización de los diferenciales de crédito.
En renta variable, encontramos grandes oportunidades especialmente en compañías pequeñas y medianas, que han sido muy castigadas por el mercado en los últimos 24 meses. La subida de las tasas de interés y la guerra en Ucrania han afectado especialmente a este tipo de empresas, sobre todo en Europa, el Reino Unido y los países emergentes.
Oportunidades y Filosofía de Inversión en Abaco Capital
“Hay excelentes oportunidades en empresas medianas y pequeñas en la Unión Europea y Reino Unido. Estas compañías de alta calidad, solo por su menor tamaño, han sido subestimadas por el mercado.”
Perspectivas y Estrategias: Análisis del Mercado Financiero con Expertos
Observamos una gran cantidad de oportunidades notables. Hace mucho tiempo que no vemos valoraciones tan atractivas, sobre todo en compañías pequeñas y medianas. Sin embargo, las compañías grandes siguen cotizando a valoraciones descomunales, lo que provoca que los índices estén en máximos. Existe una marcada diferencia en las valoraciones entre las compañías pequeñas y medianas, y las grandes empresas; la disparidad en este momento es considerable
Abaco Capital: Estrategias de Inversión y Diferenciación
Realizamos una búsqueda y análisis de las compañías en las que invertimos, sobre todo en negocios que entendamos bien y que tengan ventajas competitivas duraderas.
Perspectivas y Estrategias de Inversión: Análisis Económico, Posicionamiento y Oportunidades
Lo más importante para cualquier inversor es enfocarse en el largo plazo, estos vaivenes del corto plazo son impredecibles. No sabes lo que va a hacer mañana Irán, Israel y aun menos lo que va a hacer la bolsa.
Tenemos que enfocarnos en el largo plazo. Históricamente comprar excelentes negocios a buenos precios dan buenos resultados, esto te permite componer en el tiempo y te permite sobrellevar toda la volatilidad e incertidumbre que puede haber en el corto plazo.
En este contexto geopolítico necesitas una diversificación real de tu porfolio, para poder sobrellevar todo este tipo de incertidumbre y protegerte en el medio/largo plazo.