Diversificación en un mercado incierto
Dos fuerzas han eclipsado una recuperación que ya empezaba a extenderse a más mercados. Explicamos por qué creemos que ambas son transitorias y cómo están posicionadas las carteras.
En esta Carta a los Inversores de julio de 2026 analizamos los dos acontecimientos que han interrumpido la recuperación que empezaba a extenderse a Europa, a las compañías de menor tamaño y a los mercados emergentes: el repunte del petróleo tras la escalada entre Irán e Israel y la extraordinaria concentración de la inversión en torno al desarrollo de infraestructuras para inteligencia artificial. Compartimos nuestra visión sobre por qué consideramos ambos factores transitorios, el posicionamiento actual de los fondos en renta fija y renta variable, y las cuatro áreas donde encontramos hoy las mejores oportunidades de inversión.
Lo que encontrará en esta carta
- Geopolítica e inflación: el Estrecho de Ormuz, por donde pasa uno de cada cinco barriles de petróleo del mundo, mantiene el crudo caro y la inflación presionada.
- Inteligencia artificial: por qué los beneficios publicados por el sector recogen solo una fracción de lo que cuesta sostener este ciclo inversor.
- Posicionamiento de los fondos: duración reducida y selección exigente en renta fija; exposición limitada a Estados Unidos y peso relevante en Europa, Reino Unido y emergentes en renta variable.
- Cuatro áreas de convicción: inmobiliario europeo, infraestructuras aeroportuarias, activos reales y consumo en mercados emergentes.
Puede acceder al contenido completo descargando la carta en formato PDF. Para cualquier consulta, puede contactar con nosotros en el +34 91 563 90 99, en abaco@abaco-capital.com o a través de nuestro formulario de contacto.