Descargar carta Estimados partícipes, En esta carta nos gustaría transmitiros nuestras perspectivas sobre la situación actual, como nos estamos posicionando y profundizar en el análisis de dos bonos corporativos, que son buenos ejemplos de nuestro proceso y filosofía de inversión en renta fija, y la razón por la que creemos que podremos obtener buenos resultados … Leer más
Descargar carta Estimados partícipes, En esta carta nos gustaría compartir brevemente nuestra visión y perspectivas sobre la situación actual, así como profundizar en la industria de la automoción y más en concreto en dos de nuestras principales posiciones: Gestamp y CIE Automotive. Durante estos primeros meses del año hay que destacar la fuerte disminución de … Leer más
Descargar carta Queridos partícipes, En esta carta, nos gustaría comentar nuestra visión de la situación actual en la que se encuentra el mercado, las oportunidades y los retos que vemos en el medio y largo plazo. ¿Qué está descontando el mercado? Actualmente, el mercado está descontando un incremento en los beneficios por acción, de los … Leer más
Descargar carta Queridos partícipes, En esta carta, nos gustaría comentar nuestra perspectiva de la situación actual en la que se encuentra el mercado, cómo hemos llegado hasta aquí y cómo hemos preparado nuestras carteras. Situación actual del mercado ¿Dónde estamos? La situación de mercado ha ido cambiando de forma radical en lo que llevamos de … Leer más
Descargar carta ¿QUÉ EMPRESAS SE VERÁN MÁS BENEFICIADAS DE LAS SUBIDAS DE TIPOS DE INTERÉS? En los últimos meses todas las regiones están empezando a notar fuertes tensiones inflacionistas. Inicialmente se empezó a observar en materias primas agrícolas y combustibles, así como en servicios. Hoy en día, las economías tanto americana como británica están experimentando … Leer más
Descargar carta ¿CÓMO AFECTA LA INFLACIÓN A SUS INVERSIONES? El depósito bancario ha sido siempre la piedra angular del ahorro en España. Todos conocemos en nuestro entorno a personas que tienen depósitos por considerarlos como una inversión “segura”. Según el Banco de España, el ahorro en depósitos a cierre de febrero del año 2022 alcanzó … Leer más
Descargar carta EL SR. MERCADO Y LA RECOMPRA DE ACCIONES Una alegoría con la que Benjamin Graham ayudaba a sus estudiantes a entender la locura de los movimientos en bolsa es la que tituló “El Sr. Mercado”. En ella, Graham, invita a imaginar que ustedes y el Sr. Mercado son socios de un negocio privado. … Leer más
Descargar carta Estimados partícipes: Con esta nueva misiva nos gustaría que conociesen como tenemos posicionadas nuestras carteras para una fase de recuperación de la actividad económica y un escenario inflacionista. Cerca de la oficina tenemos un bar con un trato muy amable y una buena cocina. Prueba de ello es que el negocio en horas … Leer más
Para nosotros es importante comprender que el potencial de nuestros fondos siempre depende del que tengan las compañías que tenemos en cartera. Por ello, queremos dedicar esta carta a explicar por qué creemos que nuestras posiciones tienen todavía tanto recorrido, cual es el motivo por el que pensamos que sus negocios son de calidad y por qué, incluso después de la subida, creemos que cotizan muy por debajo de su valor intrínseco. Para ello vamos a explicar en profundidad algunas de nuestras principales posiciones:
